EBITDA Группы РАО ЭС Востока по МСФО за первое полугодие 2016 года выросла в два раза до 8,5 млрд руб.
24 августа 2016
Группа «РАО Энергетические системы Востока» (ММВБ: VRAO; ISIN code RU000A0JPVL6) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2016 года.
Основные финансовые показатели (млн руб.)
Показатель |
6 месяцев |
Изм. |
2 квартал |
Изм. |
||
|
2016 г. |
2015 г. |
% |
2016 г. |
2015 г. |
% |
Выручка с учетом государственных субсидий |
94 389 |
86 672 |
9% |
38 350 |
35 251 |
9% |
Операционные расходы |
91 435 |
87 692 |
4% |
41 022 |
39 169 |
5% |
Прибыль (убыток) от операционной деятельности |
2 473 |
(532) |
- |
(2 980) |
(4 210) |
-29% |
Прибыль (убыток) от операционной деятельности (скор.)1 |
4 542 |
106 |
4185% |
(1 717) |
(3 148) |
-45% |
EBITDA2 |
8 540 |
4 178 |
104% |
300 |
(1 311) |
- |
Финансовые расходы, нетто |
(4 543) |
(4 235) |
7% |
(2 297) |
(2 348) |
-2% |
Доля в (убытке)/прибыли зависимых обществ |
(2) |
116 |
-102% |
5 |
21 |
-76% |
(Убыток) до налогообложения (скор.)1 |
(3) |
(4 013) |
-100% |
(4 009) |
(5 475) |
-27% |
(Расходы)/доходы по налогу на прибыль |
(740) |
(156) |
374% |
(110) |
181 |
-161% |
(Убыток) за период |
(2 812) |
(4 807) |
-42% |
(5 382) |
(6 356) |
-15% |
(Убыток) за период (скор.)1 |
(743) |
(4 169) |
-82% |
(4 119) |
(5 294) |
-22% |
Основными факторами, повлиявшими на полученные результаты:
- рост средней цены продажи электроэнергии розничному потребителю по всем компания Группы на 9% до 4,01 руб.;
- снижение выработки электроэнергии АО «ДГК» на 4% за счёт низкоэффективных станций в результате замещения выработкой электроэнергии с Бурейской ГЭС, входящей в Группу РусГидро;
- увеличение объемов отпуска тепла на 4% при росте тарифов на 7-10%;
- рост средней цены топлива на 6% до 3 673 руб. за тонну условного топлива в основном за счет роста цен на газ консорциума «Сахалин-1».
Основные события
За 6 месяцев 2016 Группа сократила выработку электроэнергии по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,5% до 17 195 млн кВт-ч из-за увеличения выработки Бурейской ГЭС в ОЭС Востока на 31%. Потребление по ОЭС Востока увеличилось на 2,6% к показателю 6 месяцев 2015 года. Продажи электроэнергии для целей последующего экспорта в Китай за 6 месяцев 2016 года составили 1 210 млн кВт-ч, что на 18% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года.
Отпуск тепла электростанциями и котельными энергокомпаний Группы за 6 месяцев 2016 года составил 18 259 тыс. Гкал, что на 4% больше показателя аналогичного периода 2015 года.
31 марта 2016 года после консолидации более 95% уставного капитала ПАО «РАО ЭС Востока» в рамках добровольного предложения на приобретение акций Группа РусГидро направила оставшимся владельцам обыкновенных и привилегированных акций ПАО «РАО ЭС Востока» требование о принудительном выкупе. Все расчёты по принудительному выкупу акций Компании были завершены 8 июня 2016 года.
Выручка
По итогам 6 месяцев 2016 года общая выручка Группы (с учетом государственных субсидий), увеличилась на 9% и составила 94 389 млн руб. Аналогичный показатель за второй квартал 2016 года составил 38 350 млн руб., также увеличившись на 9%.
Основными факторами, повлиявшими на рост выручки за 6 месяцев 2016 года по сравнению с 6 месяцами 2015 года, стали:
- увеличение цены для конечных потребителей на 9% в результате индексации тарифов;
- снижение полезного отпуска электроэнергии с шин на 4% до 15 235 млн кВт-ч из-за большей загрузки гидростанций Группы РусГидро;
- рост отпуска теплоэнергии на 4% при росте тарифа на 7-10% год к году;
- увеличение прочей выручки на 12%, обусловленное заключением с 01 января 2016 г. договора оказания услуг по передаче электрической энергии между ПАО «Якутскэнерго» и АО «Вилюйская ГЭС-3»;
- рост государственных субсидий на 17%, компенсирующих дополнительное увеличение расходов в связи с ростом цен на товары и услуги, в том числе топливо и индексации заработной платы, в целях занижения тарифов для потребителей.
Структура выручки (млн руб.)
Показатели выручки |
6 месяцев |
Изм. |
2 квартал |
Изм. |
||
|
2016 г. |
2015 г. |
% |
2016 г. |
2015 г. |
% |
Реализация электроэнергии и мощности |
57 448 |
54 167 |
6% |
24 478 |
23 280 |
5% |
Реализация теплоэнергии и горячей воды |
22 727 |
20 062 |
13% |
6 999 |
6 274 |
12% |
Прочая выручка |
7 773 |
6 938 |
12% |
3 714 |
3 240 |
15% |
Итого выручка |
87 948 |
81 167 |
8% |
35 191 |
32 794 |
7% |
Государственные субсидии |
6 441 |
5 505 |
17% |
3 159 |
2 457 |
29% |
Выручка с учетом государственных субсидий |
94 389 |
86 672 |
9% |
38 350 |
35 251 |
9% |
Операционные расходы
Операционные расходы Группы за 6 месяцев 2016 года выросли по сравнению с аналогичным периодом годом ранее на 4%, составив 91 435 млн руб. Рост операционных расходов во втором квартале составил 5%. Условно-переменные расходы выросли за 6 месяцев и второй квартал 2016 года на 4% и 3% соответственно. Условно-постоянные расходы за те же периоды увеличились на 4% и 6% соответственно.
Расходы на топливо за 6 месяцев 2016 года выросли на 5%, составив 30 228 млн руб. На данный показатель повлияли рост цены на топливо на 6%, увеличение отпуска тепла на 4%, при сокращении выработки электроэнергии на 4%. Средняя стоимость расходуемой тонны условного топлива (тут) за 6 месяцев 2016 года выросла на 6% до 3 673 руб. за тонну условного топлива в основном за счет роста цен на газ консорциума «Сахалин-1». Цена за 1 тут во втором квартале 2016 г. относительно аналогичного периода 2015 года увеличилась на 9%, составив 3 518 руб./тут. Удельный расход условного топлива (УРУТ) на отпуск электроэнергии Группы за 6 месяцев увеличился на 0,9 гут/кВт-ч до 378 гут/кВт-ч из-за увеличения выработки на угле по экономическим причинам. Во втором квартале 2016 г. показатель УРУТ относительно второго квартала 2015 года показал рост на 3,1 гут/кВт-ч до 394 гут/кВт-ч. В результате снижения производства электрической энергии расход топлива в тоннах условного топлива за 6 месяцев 2016 года сократился на 1% до 8 229 тыс. тут, а во втором квартале 2016 г. расход тут сократился на 3% до 3 074 тыс. тут.
Снижение расходов на покупную электроэнергию за 6 месяцев и второй квартал 2016 года на 18% связано с прекращением контрактных отношений по покупке электроэнергии у АО «Вилюйская ГЭС-3», так как с 01.01.2016 года АО «Вилюйская ГЭС-3» является гарантирующим поставщиком в объеме отпуска электрической энергии и осуществляет продажу, минуя ПАО «Якутскэнерго», а также установлением сниженного тарифа для Билибинской АЭС, осуществляющей продажу электрической энергии АО «Чукотэнерго».
Вознаграждения работникам за 6 месяцев и второй квартал 2016 года относительно тех же периодов годом ранее увеличились на 5% и 3% соответственно за счет проведенной в 2015 г. и на 01.01.2016 г. индексации, связанной с ростом ИПЦ (ММТС работника 1 разряда в электроэнергетике индексируется на фактический ИПЦ).
Операционные расходы (млн руб.)
Статьи расходов |
6 месяцев |
Изм. |
2 квартал |
Изм. |
||
|
2016 года |
2015 года |
|
2016 года |
2015 года |
|
Расходы на топливо |
30 228 |
28 732 |
5% |
10 814 |
10 253 |
5% |
Расходы на распределение электроэнергии |
8 037 |
7 200 |
12% |
3 540 |
3 281 |
8% |
Покупная электроэнергия и мощность |
5 518 |
6 762 |
-18% |
2 472 |
3 024 |
-18% |
Расходы на приобретение и транспортировку тепловой энергии |
1 792 |
1 590 |
13% |
754 |
628 |
20% |
Расходы на водопользование |
975 |
932 |
5% |
479 |
444 |
8% |
Расходы на закупку нефтепродуктов для перепродажи |
157 |
141 |
11% |
80 |
80 |
0% |
Транспортные расходы |
677 |
298 |
127% |
245 |
146 |
68% |
Начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности |
1437 |
1146 |
25% |
810 |
767 |
6% |
Итого переменные расходы |
48 821 |
46 801 |
4% |
19 194 |
18 623 |
3% |
Вознаграждения работникам (в том числе налоги и расходы по пенсионному обеспечению) |
27 223 |
26 042 |
5% |
13 097 |
12 696 |
3% |
Прочие материалы |
2 787 |
2 954 |
-6% |
1 620 |
1 634 |
-1% |
Амортизация основных средств |
3 992 |
3 837 |
4% |
2 017 |
1 837 |
10% |
Ремонт и техническое обслуживание |
1 190 |
1 097 |
8% |
851 |
775 |
10% |
Расходы на аренду |
686 |
690 |
-1% |
344 |
377 |
-9% |
Расходы на охрану |
701 |
666 |
5% |
357 |
337 |
6% |
Услуги ОАО «СО ЕЭС», НП «Совет рынка», ЦФР |
363 |
365 |
-1% |
178 |
179 |
-1% |
Услуги субподрядчиков |
289 |
388 |
-26% |
240 |
156 |
54% |
Расходы на консультационные, юридические и информационные услуги |
269 |
315 |
-16% |
162 |
174 |
-8% |
Расходы на страхование |
151 |
182 |
-17% |
73 |
101 |
-28% |
Прочие услуги сторонних организаций |
2 190 |
1 886 |
16% |
1 198 |
961 |
25% |
Налоги, кроме налога на прибыль |
1 199 |
1 211 |
-1% |
597 |
586 |
2% |
Расходы на социальную сферу |
323 |
364 |
-11% |
263 |
225 |
17% |
Командировочные расходы |
196 |
198 |
-1% |
118 |
116 |
2% |
Страховое возмещение |
(13) |
(49) |
-73% |
(10) |
(15) |
-33% |
Прочие расходы |
917 |
765 |
20% |
578 |
404 |
44% |
Убыток/(прибыль) от выбытия основных средств, нетто |
151 |
(20) |
- |
145 |
3 |
4733% |
Итого постоянные расходы |
42 614 |
40 891 |
4% |
21 828 |
20 546 |
6% |
Итого операционные расходы |
91 435 |
87 692 |
4% |
41 022 |
39 169 |
5% |
Прибыль
По итогам 6 месяцев 2016 года Группа «РАО Энергетические системы Востока» (далее – Группа) получила скорректированную прибыль[1] от операционной деятельности в размере 4 542 млн руб., по сравнению с 106 млн руб. скорректированной операционной прибыли годом ранее. Во втором квартале 2016 года скорректированный операционный убыток снизился на 45% до 1 717 млн руб. относительно второго квартала 2015 г. Показатель EBITDA[2] за 6 месяцев 2016 года вырос на 104% относительно прошлого года и составил 8 540 млн руб. Во втором квартале 2016 года показатель EBITDA составил 300 млн. руб., против отрицательного показателя в размере 1 311 млн руб. за второй квартал 2015 г.
Скорректированный чистый убыток Группы за 6 месяцев 2016 года составил 743 млн руб., против скорректированного убытка в размере 4 169 млн руб. годом ранее. Скорректированный чистый убыток Группы за второй квартал 2016 года составил 4 119 млн руб., что на 22% меньше, чем скорректированный чистый убыток второго квартала 2015 года. Чистый убыток за 6 месяцев 2016 года составил 2 812 млн руб. За тот же период годом ранее чистый убыток составил 4 807 млн руб. Чистый убыток второго квартала 2016 составил 5 382 млн руб., что на 15% меньше результата 2 квартала прошлого года.
Финансовое положение
Сумма активов Группы по состоянию на 30 июня 2016 года увеличилась с начала года на 3% до 167 285 млн руб. в основном за счёт 3% роста основных средств. В структуре активов можно отметить следующие изменения оборотных активов:
- сокращение денежных средств и их эквивалентов на 17% до 9 085 млн руб.;
- сокращение товарно-материальных запасов на 4% до 19 496 млн руб., свойственного для конца второго полугодия.
- рост дебиторской задолженности и авансов выданных на 8% до 28 117 млн руб.
Размер капитала Группы по состоянию на 30 июня 2016 года составил 13 340 млн руб., что на 18% ниже уровня 31 декабря 2015 года за счет снижения неконтролирующий доли участия на 24%, а также из-за роста размера непокрытого убытка на 9% до 18 960 млн руб.
Размер обязательств Группы по состоянию на 30 июня 2016 года вырос на 5% по сравнению с 31 декабря 2015 года и составил 153 945 млн руб. При этом:
- финансовый долг (сумма долгосрочных и краткосрочных займов) увеличился на 14% до 104 509 млн руб.;
- чистый долг (финансовый долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов) вырос на 18%, составив 95 424 млн руб.
- долгосрочные заемные средства увеличились на 31% до 63 158 млн руб.;
- краткосрочные заемные средства сократились на 5% до 41 351 млн руб.;
- кредиторская задолженность и начисления снизились на 10% до 31 345 млн руб.
Основными кредиторами Группы являются материнская компания ПАО «РусГидро» (25% финансового долга), а также ПАО Сбербанк (24% от финансового долга).
Капиталовложения
Капитальные затраты Группы за 6 месяцев 2016 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросли на 22% до 8 283 млн руб. Объем финансирования затрат по инвестиционной программе за тот же период увеличился на 24% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, составив 6 714 млн руб. (без учета НДС).
Предстоящие капитальные затраты в основном связаны с реконструкцией оборудования существующих электростанций и электросетей, а также с проектами внеплощадочной инфраструктуры 4-х станций реализуемых в рамках инвестиционной программы ПАО «РусГидро».
События после отчётной даты
После отчетной даты Группа заключила ряд соглашений на привлечение кредитных средств (в том числе кредитных линий) с коммерческими банками. По соглашениям с ПАО «Сбербанк», общая сумма лимита по кредитам и кредитным линиям составляет 12 855 млн рублей, ставка по кредиту - 10,45%-11,00%. По соглашениям с Банк «ГПБ» (АО), сумма общего лимита по кредитам и кредитным линиям составляет 1 830 млн рублей, ставка по кредиту составляет 11,09%-11,61% годовых. По соглашениям с Банк «ВБРР» (АО), сумма общего лимита по кредитам и кредитным линиям составляет 500 млн рублей, ставка по кредиту составляет 10,64% годовых.
Отчётность, пресс-релиз и презентация размещены на сайте ПАО «РАО ЭС Востока» по адресу: http://www.rao-esv.ru/shareholders-and-investors/financial-statements/ifrs/
[1] Прибыль от операционной деятельности, прибыль до налогообложения и прибыль за период скорректированы на начисления резерва под обесценение дебиторской задолженности, на убыток/прибыль от выбытия основных средств, убыток от экономического обесценения основных средств, а также на прочие операционные доходы.
[2] Показатель EBITDA (сокр. от англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) рассчитывается от скорректированной операционной прибыли с восстановлением расходов по амортизации (износу).