EBITDA Группы РАО ЭС Востока по МСФО за первый квартал 2016 г. выросла на 50% до 8,2 млрд руб.
20 июня 2016
Группа «РАО Энергетические системы Востока», входящая в Группу РусГидро (HYDR), публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за три месяца, закончившихся 31 марта 2016 года.
Прибыль
По итогам первого квартала 2016 года Группа «РАО Энергетические системы Востока» (далее – Группа) получила скорректированную прибыль[1] от операционной деятельности в размере 6 259 млн руб., что на 92% выше скорректированной операционной прибыли за тот же период годом ранее. Показатель EBITDA[2] за первый квартал 2016 года вырос на 50% относительно прошлого года, составив 8 240 млн руб.
Чистая прибыль первого квартала 2016 г. составила 2 570 млн руб., что на 66% больше результата первого квартала прошлого года. Скорректированная чистая прибыль Группы за первый квартал 2016 года составила 3 376 млн руб., что в три раза превышает результат первого квартала 2015 г.
Основными причинами полученных результатов являются:
- снижение выработки электроэнергии низкоэффективных станций АО «ДГК» из-за замещения выработкой электроэнергии с Бурейской ГЭС, входящей в Группу РусГидро;
- рост средней цены продажи электроэнергии розничному потребителю по всем компания Группы на 8% до 4,12 руб.
- увеличение объемов отпуска тепла на 6% при росте тарифов на 7-10%;
- рост средней цены топлива на 5% до 3 766 руб. за тонну условного топлива в основном за счет роста цен на газ консорциума «Сахалин-1».
Основные финансовые показатели (млн руб.)
Показатель |
Первый квартал |
Изм. | |
|
2016 г. |
2015 г. |
% |
Выручка с учетом государственных субсидий |
56 039 |
51 421 |
9% |
Операционные расходы |
(50 413) |
(48 523) |
4% |
Прибыль от операционной деятельности |
5 453 |
3 678 |
48% |
Прибыль от операционной деятельности (скор.)1 |
6 259 |
3 254 |
92% |
EBITDA2 |
8 240 |
5 489 |
50% |
Финансовые расходы, нетто |
(2 246) |
(1 887) |
19% |
Прибыль до налогообложения (скор.)1 |
4 006 |
1 462 |
174% |
Прибыль за период |
2 570 |
1 549 |
66% |
Прибыль за период (скор.)1 |
3 376 |
1 125 |
200% |
Основные события
В первом квартале 2016 года Группа сократила выработку электроэнергии по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3% до 10 234 млн кВт-ч. из-за роста на 48% полезного отпуска Бурейской ГЭС. При этом рост электропотребления по ОЭС Востока составил 3,5% к первому кварталу 2015 года. Экспортные поставки в Китай по двухсторонним договорам между ДГК и ИНТЕР РАО в первом квартале 2016 года составили 442 млн кВт-ч, что на 22% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года.
Отпуск тепла электростанциями и котельными энергокомпаний Холдинга РАО ЭС Востока за первый квартал 2016 года составил 13 325 тыс. Гкал, что на 5,9% больше показателя аналогичного периода 2015 года.
03 ноября 2015 года, в соответствии с решением Совета директоров ПАО «РусГидро», дочернее общество ПАО «РАО ЭС Востока» ООО «Восток-Финанс» направило в Компанию добровольную оферту о приобретении акций Компании. 31 декабря 2015 года Группа отразила задолженность по обязательству по выкупу собственных акций в сумме 2 482 млн рублей и обязательство по выкупу собственных акций 2 460 млн рублей в составе капитала. В рамках оферты акционеры Компании могли направить заявление на продажу принадлежащих им обыкновенных и привилегированных акций Компании или их обмен на обыкновенные акции ПАО «РусГидро». В феврале 2016 года на основании добровольного предложения, действовавшего до 18 января 2016 года ООО «Восток-Финанс» приобрело 4 707 075 тысяч штук обыкновенных акций и 341 829 тысяч штук привилегированных акций ПАО «РАО ЭС Востока», что составляет 11,11% уставного капитала компании. По состоянию на 31 марта 2016 года, в результате реализации добровольной оферты задолженность по обязательству по выкупу собственных акций сократилась до 385 млн рублей и обязательство по выкупу собственных акций в капитале до 377 млн рублей.
28 января 2016 года на счет ПАО «РАО ЭС Востока» были зачислены акции, выкупленные у акционеров, голосовавших против принятия решения по вопросам одобрения крупных сделок или не принимавших участия в голосовании на внеочередном Общем собрании акционеров ПАО «РАО ЭС Востока» 12 ноября 2015 года. Количество выкупленных акций составило 22 282 264 обыкновенных именных бездокументарных акций и 3 608 736 привилегированных именных бездокументарных акций.
Выручка
По итогам первого квартала 2016 года общая выручка Группы (с учетом государственных субсидий), увеличилась на 9% и составила 56 039 млн руб.
Основными факторами, повлиявшими на рост выручки в первом квартале 2016 года по сравнению с первым кварталом 2015 года, стали:
- увеличение цены для конечного потребителя энергоактивов Группы на 8% в результате индексации тарифа .
- снижение полезного отпуска электроэнергии с шин на 3% до 9 055 млн кВт-ч из-за большей загрузки гидростанций Группы РусГидро;
- рост отпуска теплоэнергии на 6% при росте тарифа на 7-10% год к году.
- увеличением прочей выручки ПАО «Якутскэнерго» на 315 млн рублей в основном в связи с заключением с 01.01.2016 договора оказания услуг по передаче электрической энергии с ОАО «ВГЭС-3»;
- увеличение государственных субсидий на 8%.
Структура выручки (млн руб.)
Показатели выручки |
Первый квартал |
Изм. | |
|
2016 г. |
2015 г. |
% |
Реализация электроэнергии и мощности |
32 970 |
30 887 |
7% |
Реализация теплоэнергии и горячей воды |
15 728 |
13 788 |
14% |
Прочая выручка |
4 059 |
3 698 |
10% |
Итого выручка |
52 757 |
48 373 |
9% |
Государственные субсидии |
3 282 |
3 048 |
8% |
Выручка с учетом государственных субсидий |
56 039 |
51 421 |
9% |
Операционные расходы
Операционные расходы Группы за первый квартал 2016 года выросли по сравнению с аналогичным периодом годом ранее на 4%, составив 50 413 млн руб. Условно-постоянные расходы в том же периоде увеличились на 2%, а рост условно-переменных расходов составил 5%.
Расходы на топливо в первом квартале 2016 года выросли на 5% и составили 19 414 млн руб. На данный показатель повлиял рост средней стоимости расходуемой тонны условного топлива (тут), который составил 5% (3 766 руб./тут) за счет роста цен на газ консорциума «Сахалин-1». Удельный расход условного топлива (УРУТ) на отпуск электроэнергии Группы в первом квартале 2016 года снизился на 0,6 гут/кВт-ч до 367,8 гут/кВт-ч. при этом удельный расход условного топлива на отпуск тепла увеличился на 0,2 кг/Гкал, составив 158,4 кг/Гкал. В результате расход топлива в тоннах условного топлива в первом квартале 2016 года остался на уровне первого квартала 2015 года в размере 5 155 тыс. тут.
Снижение расходов на покупную электроэнергию в первом квартале 2016 года на 19% связано с прекращением контрактных отношений по покупке электроэнергии у АО «ВГЭС-3», так как с 01.01.2016 года АО «Вилюйская ГЭС-3» является гарантирующим поставщиком в объеме отпуска электрической энергии и осуществляет продажу минуя ПАО Якутскэнерго.
Вознаграждения работникам в первом квартале 2016 года относительно первого квартала 2015 года увеличились на 6% за счет за счет проведенной в 2015 г. и на 01.01.2016 г. индексации, связанной с ростом ИПЦ (ММТС работника 1 разряда в электроэнергетике индексируется на фактический ИПЦ).
Операционные расходы (млн руб.)
Статьи расходов |
Первый квартал |
Изм. | |
|
2016 г. |
2015 г. |
% |
Расходы на топливо |
19 414 |
18 479 |
5% |
Расходы на распределение электроэнергии |
4 497 |
3 919 |
15% |
Покупная электроэнергия и мощность |
3 046 |
3 738 |
-19% |
Расходы на приобретение и транспортировку тепловой энергии |
1 038 |
962 |
8% |
Расходы на водопользование |
496 |
488 |
2% |
Расходы на закупку нефтепродуктов для перепродажи |
77 |
61 |
26% |
Транспортные расходы |
432 |
152 |
184% |
Начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности |
627 |
379 |
65% |
Итого переменные расходы |
29 627 |
28 178 |
5% |
Вознаграждения работникам (в том числе налоги и расходы по пенсионному обеспечению) |
14 126 |
13 346 |
6% |
Амортизация основных средств |
1 975 |
2 000 |
-1% |
Прочие материалы |
1 167 |
1 320 |
-12% |
Расходы на охрану |
344 |
329 |
5% |
Расходы на аренду |
342 |
313 |
9% |
Ремонт и техническое обслуживание |
339 |
322 |
5% |
Услуги ОАО «СО ЕЭС», НП «Совет рынка», ЦФР |
185 |
186 |
-1% |
Расходы на консультационные, юридические и информационные услуги |
107 |
143 |
-25% |
Расходы на страхование |
78 |
81 |
-4% |
Услуги субподрядчиков |
49 |
232 |
-79% |
Прочие услуги сторонних организаций |
992 |
925 |
7% |
Налоги, кроме налога на прибыль |
602 |
625 |
-4% |
Командировочные расходы |
78 |
82 |
-5% |
Расходы на социальную сферу |
60 |
139 |
-57% |
Страховое возмещение |
(3) |
(34) |
-91% |
Прочие расходы |
339 |
359 |
-6% |
Убыток/(прибыль) от выбытия основных средств, нетто |
6 |
(23) |
-126% |
Итого постоянные расходы |
20 786 |
20 345 |
2% |
Итого операционные расходы |
50 413 |
48 523 |
4% |
Финансовое положение
Сумма активов Группы по состоянию на 31 марта 2016 года увеличилась с начала года на 1% до 163 777 млн руб., прежде всего, за счёт роста на 1% основных средств в результате реализации инвестиционной программы. В структуре активов можно отметить следующие изменения оборотных активов:
- снижение товарно-материальных запасов на 13% до 17 693 млн руб.
- рост дебиторской задолженности и авансов выданных на 13% до 29 419 млн руб.
- сокращение денежных средств и их эквивалентов на 4% до 10 578 млн руб.
Размер капитала Группы по состоянию на 31 марта 2016 года составил 18 986 млн руб., что на 17% выше уровня 31 декабря 2015 года за счет снижения размера непокрытого убытка на 9% до 15 757 млн руб.
Размер обязательств Группы по состоянию на 31 марта 2016 года сократился на 1% по сравнению с 31 декабря 2015 года и составил 144 791 млн руб. При этом:
- финансовый долг (сумма долгосрочных и краткосрочных займов) увеличился на 1% до 92 383 млн руб.;
- чистый долг (финансовый долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов) вырос на 1%, составив 81 805 млн руб.
- долгосрочные заемные средства увеличились на 7% до 51 754 млн руб.;
- краткосрочные заемные средства сократились на 6% до 40 629 млн руб.;
- кредиторская задолженность и начисления сократились на 4% до 33 387 млн руб.
Основными кредиторами Группы являются ПАО Сбербанк (33% от финансового долга) и материнская компания ПАО «РусГидро» (27% финансового долга).
Капиталовложения
Капитальные затраты Группы в первом квартале 2016 года сократились на 9% от уровня первого квартала 2015 года, составив 3 136 млн руб. Объем финансирования затрат по инвестиционной программе (без учета НДС) сократился на 6% до 2 015 млн. руб.
Сумма обязательств по капитальным затратам в соответствии с отдельными утвержденными инвестиционными программами компаний Группы по состоянию на 31 марта 2016 года составляет 76 887 млн рублей, включая НДС:
Ø 9 месяцев 2016 года – 30 491 млн руб.;
Ø 2017 год – 26 371 млн руб.;
Ø 2018 год – 20 025 млн руб.
Предстоящие капитальные затраты, в основном, связаны с реконструкцией оборудования существующих электростанций и электросетей, а также с проектами внеплощадочной инфраструктуры 4-х станций, реализуемых в рамках инвестиционной программы ПАО «РусГидро». В течение года отдельные инвестиционные программы компаний Группы подлежат пересмотру.
События после отчётной даты
Согласно действующему законодательству выкуп более 10% и консолидация более 95% уставного капитала ПАО «РАО ЭС Востока» в рамках добровольного предложения на приобретение акций позволили Группе РусГидро направить оставшимся владельцам обыкновенных и привилегированных акций ПАО «РАО ЭС Востока» требование о принудительном выкупе. В июне 2016 года после зачисления на баланс ООО «Восток-Финанс» (100% дочернее общество ПАО «РАО ЭС Востока») приобретённых у акционеров 887 234 тысяч штук обыкновенных и 312 688 тысяч штук привилегированных акций ПАО «РАО ЭС Востока» была завершена процедура принудительного выкупа акций Компании. Все расчёты по принудительному выкупу акций Компании были завершены 08 июня 2016 года. В результате инициированного в конце 2015 года процесса 100% консолидации ПАО «РАО ЭС Востока» в составе Группы «РусГидро» всего за 8 месяцев удалось приобрести более чем 13,8% от уставного капитала ПАО «РАО ЭС Востока», распределённого между более 300 тыс. акционерами, являющимися как физическими, так и юридическими лицами.
Помимо этого, после отчетной даты Группа заключила ряд соглашений на привлечение кредитных средств (в том числе кредитных линий) с коммерческими банками. По соглашениям с ПАО «Банк ВТБ», общая сумма лимита по кредитам и кредитным линиям составляет 9 530 млн рублей, ставка по кредиту - 10,86%-11,50%. По соглашениям с ПАО «Росбанк», сумма общего лимита по кредитам и кредитным линиям составляет 1 750 млн рублей, ставка по кредиту составляет 11,10% годовых. По соглашениям с Банком «ГПБ» (АО), сумма общего лимита по кредитам и кредитным линиям составляет 580 млн рублей, ставка по кредиту составляет 12,20% годовых.
Отчётность, пресс-релиз и презентация размещены на сайте ПАО «РАО ЭС Востока» по адресу: http://www.rao-esv.ru/shareholders-and-investors/financial-statements/ifrs/[1] Прибыль от операционной деятельности, прибыль до налогообложения и прибыль за период скорректированы на начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности, на убыток/прибыль от выбытия основных средств, убыток от экономического обесценения основных средств, а также на прочие операционные доходы.
[2] Показатель EBITDA (сокр. от англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) рассчитывается от скорректированной операционной прибыли с восстановлением расходов по амортизации (износу).