EBITDA Группы РАО ЭС Востока по МСФО за 2015 г. сократилась на 17% до 12,8 млрд руб.
18 марта 2016
Группа «РАО Энергетические системы Востока» (ММВБ: VRAO; ISIN code RU000A0JPVL6) публикует консолидированную финансовую отчётность, прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 2015 год.
Прибыль
По итогам 2015 года Группа «РАО Энергетические системы Востока» (далее – Группа) получила скорректированную прибыль[1] от операционной деятельности в размере 4 930 млн руб., что на 39% меньше скорректированной операционной прибыли годом ранее. В четвёртом квартале 2015 года скорректированная операционная прибыль составила 7 914 млн руб., что на 8% выше результата аналогичного периода прошлого года. Показатель EBITDA[2] за 2015 год сократился на 17% относительно прошлого года и составил 12 797 млн руб. В четвёртом квартале 2015 года показатель EBITDA вырос на 6%, составив 9 683 млн руб. против 9 134 млн руб. годом ранее.
Скорректированный чистый убыток Группы 2015 год составил 4 214 млн руб., против скорректированной прибыли в размере 3 109 млн руб. годом ранее. Скорректированная чистая прибыль Группы за четвёртый квартал 2015 года составила 5 234 млн руб., что на 23% меньше аналогичного показателя четвёртого квартала 2014 года. Чистый убыток 2015 года составил 7 518 млн руб. В 2014 году чистый убыток составил 2 181 млн руб. Чистая прибыль четвёртого квартала 2015 составила 2 980 млн руб., что на 47% больше результата четвёртого квартала прошлого года.
Основными причинами полученных результатов являются:
- снижение прибыли от выработки электроэнергии в результате повышения загрузки в конденсационном цикле низкоэффективных станций АО «ДГК» из-за более тёплой температуры в течение года, снижения водности и отпуска электроэнергии с ГЭС;
- рост средней цены топлива на 8% до 3 456 руб. за тонну условного топлива в основном за счет роста цен на газ консорциума «Сахалин-1».
- индексация заработной платы сотрудников в связи с фактическим ростом ИПЦ выше прогнозного значения Минэкономразвития России, учтённого в тарифах;
- рост стоимости кредитования, в результате повышения процентных ставок и увеличения размера финансового долга.
Основные финансовые показатели (млн руб.)
Показатель |
12 месяцев |
Изм. |
4 квартал |
Изм. | ||
|
2015 г. |
2014 г. |
% |
2015 г. |
2014 г. |
% |
Выручка с учетом государственных субсидий |
176 981 |
162 699 |
9% |
56 356 |
52 925 |
6% |
Операционные расходы |
(174 296) |
(158 198) |
10% |
(49 730) |
(48 680) |
2% |
Прибыль от операционной деятельности |
1 626 |
2 819 |
-42% |
5 660 |
2 563 |
121% |
Прибыль от операционной деятельности (скор.)1 |
4 930 |
8 109 |
-39% |
7 914 |
7 317 |
8% |
EBITDA2 |
12 797 |
15 398 |
-17% |
9 683 |
9 134 |
6% |
Финансовые расходы, нетто |
(8 655) |
(5 513) |
57% |
(2 398) |
(984) |
144% |
(Убыток) / прибыль до налогообложения (скор.)1 |
(3 648) |
2 586 |
-241% |
5 537 |
6 273 |
-12% |
(Убыток)/ прибыль за период |
(7 518) |
(2 181) |
245% |
2 980 |
2 030 |
47% |
(Убыток) прибыль за период (скор.)1 |
(4 214) |
3 109 |
- |
5 234 |
6 784 |
-23% |
Основные события
В 2015 Группа увеличила выработку электроэнергии на 9% до 33 970 млн кВт-ч по сравнению с 2014 годом из-за снижения на 19% выработки Зейской ГЭС и Бурейской ГЭС при росте электропотребления по ОЭС Востока на 1,3 % к 2014 году. Экспортные поставки в Китай по двухсторонним договорам между ДГК и ИНТЕР РАО составили 2 468 млн кВт-ч.
Отпуск тепла электростанциями и котельными энергокомпаний Холдинга РАО ЭС Востока в 2015 году составил 30 389 тыс. Гкал, что на 2% меньше показателя 2014 года. Падение отпуска тепла АО «ДГК» составило 2% до 21 206 тыс. Гкал, что произошло по причине более высоких температур наружного воздуха.
23 и 24 марта 2015 года Группой были проданы акции дочерних компаний ОАО «Дальтехэнерго» и ОАО «Губеровский ремонтно-механический завод», оказывающих услуги по строительству и ремонту. Сумма сделок составила 210 млн руб. и 25 млн руб. соответственно. В октябре 2015 года Группой были проданы акции дочерней компании АО «Камчатскэнергоремонт». Сумма сделки составила 8 млн руб.
В 2015 году Группа заключила ряд соглашений в рамках «Программы поддержки инвестиционных проектов, реализуемых на территории Российской Федерации на основе проектного финансирования», утвержденной Постановлением Правительства №1044 от 11.10.2014 г. с крупнейшими российскими банками. Лимит выдачи кредитной линии будет открываться поэтапно на протяжении двух лет. Процентные выплаты по данным кредитам производится ежеквартально, а погашение основной суммы долга начнется после окончания строительства и продлится в течение 10 лет. Процентная ставка по соответствующим соглашениям будет соответствовать процентной ставке по специализированному инструменту Центрального Банка РФ плюс 2,5 процента годовых.
03 ноября 2015 года, в соответствии с решением Совета директоров ПАО «РусГидро», дочернее общество ПАО «РАО ЭС Востока» ООО «Восток-Финанс» направило в Компанию добровольную оферту о приобретении акций Компании. В рамках оферты акционеры Компании могли направить заявление на продажу принадлежащих им обыкновенных и привилегированных акций Компании или их обмен на обыкновенные акции ПАО «РусГидро». В результате по состоянию на 31 декабря 2015 года обязательство по оферте составило 2 482 млн руб. Сумма оферты, отраженная в капитале Группы составила 2 460 млн руб., а в консолидированном отчете о прибылях и убытках был признан убыток от переоценки обязательства по оферте в сумме 22 млн руб..
Выручка
По итогам 2015 года общая выручка Группы (с учетом государственных субсидий), увеличилась на 9% и составила 176 981 млн руб. Аналогичный показатель за четвёртый квартал 2015 года составил 56 356 млн руб., увеличившись на 6%, в основном за счет роста выручки от реализации электроэнергии и мощности на 10%.
Основными факторами, повлиявшими на рост выручки в
2015 году по сравнению с 2014 годом, стали:
- увеличение полезного отпуска электроэнергии с шин на 10% до 30 263 млн кВт-ч из-за низкой загрузки гидростанций;
- Рост оптовых цен на электроэнергию в неценовой зоне ОЭС Востока из-за индексации индикативных цен, а также изменением соотношения загрузки тепловых и гидроэлектростанций из-за низкой водности рек.
- увеличение цены для конечного потребителя в ОЭС Востока на 12% вызванное ростом цен на оптовом рынке.
Структура выручки (млн руб.)
Показатели выручки |
12 месяцев |
Изм. |
4 квартал |
Изм. | ||
|
2015 г. |
2014 г. |
% |
2015 г. |
2014 г. |
% |
Реализация электроэнергии и мощности |
111 290 |
98 397 |
13% |
33 223 |
30 333 |
10% |
Реализация теплоэнергии и горячей воды |
35 229 |
33 914 |
4% |
12 341 |
11 781 |
5% |
Прочая выручка |
16 194 |
17 975 |
-10% |
4 683 |
6 222 |
-25% |
Итого выручка |
162 713 |
150 286 |
8% |
50 247 |
48 336 |
4% |
Государственные субсидии |
14 268 |
12 413 |
15% |
6 109 |
4 589 |
33% |
Выручка с учетом государственных субсидий |
176 981 |
162 699 |
9% |
56 356 |
52 925 |
6% |
Операционные расходы
Операционные расходы Группы за 2015 год выросли по сравнению с аналогичным периодом годом ранее на 10%, составив 174 296 млн руб. Рост операционных расходов в четвёртом квартале составил 2%. Условно-переменные расходы выросли за 2015 год на 13%, но темп их роста в четвёртом квартале снизился до 3% год к году. Условно-постоянные расходы в 2015 году увеличились на 7%, а в четвёртом квартале их рост едва превысил 1%.
Расходы на топливо в 2015 году выросли на 16% и составили 54 043 млн руб. На данный показатель повлиял рост выработки электроэнергии на 9% при падении отпуска тепла на 3%, рост цены на топливо и увеличение удельного расхода условного топлива (УРУТ). Средняя стоимость расходуемой тонны условного топлива (тут) в 2015 году выросла на 8% до 3 456 руб. за счет роста цен на газ консорциума «Сахалин-1». Цена за тут в четвёртом квартале 2015 г. относительно четвёртого квартала 2014 года также увеличилась на 8%, составив 3 494 руб./тут. Удельный расход условного топлива (УРУТ) на отпуск электроэнергии Группы в 2015 году увеличился на 4,9 гут/кВт-ч до 385 гут/кВт-ч из-за увеличения доли конденсационной выработки по причине снижения отпуска тепла и дополнительной загрузки станций ДГК, а также по причине перехода с газа на уголь по экономическим соображениям. В четвёртом квартале 2015 г. показатель УРУТ относительно четвёртого квартала 2014 года вырос на 3,9 гут/кВт-ч до 371 гут/кВт-ч. В результате расход топлива в тоннах условного топлива в 2015 году увеличился на 7% до 15 640 тыс. тут, а в четвёртом квартале расход тут сократился на 2% до 4 656 тыс. тут.
Увеличение расходов на покупную электроэнергию в 2015 году на 19% связано с приобретением ПАО «Якутскэнерго» электроэнергии у АО «Вилюйская ГЭС-3» в целях последующей продажи в качестве гарантирующего поставщика, а также за счет роста расходов на покупку электроэнергии по ПАО «Чукотэнерго», вызванного увеличением тарифов на электрическую энергию и мощность Билибинской АЭС. В четвёртом квартале 2015 года покупка электроэнергии снизилась в основном по причине снижения потребления в изолированных зонах Якутии и Чукотки.
Вознаграждения работникам в 2015 году и четвёртом квартале 2015 года увеличились на 12% и 14% соответственно за счет фактического роста ИПЦ (ММТС работника 1 разряда в электроэнергетике индексируется на фактический ИПЦ).
Операционные расходы (млн руб.)
Статьи расходов |
12 месяцев |
Изм. |
4 квартал |
Изм. | ||
|
2015 г. |
2014 г. |
% |
2015 г. |
2014 г. |
% |
Расходы на топливо |
54 043 |
46 606 |
16% |
16 269 |
15 418 |
6% |
Расходы на распределение электроэнергии |
14 610 |
14 374 |
2% |
4 127 |
3 993 |
3% |
Покупная электроэнергия и мощность |
13 787 |
11 592 |
19% |
4 136 |
4 545 |
-9% |
Расходы на приобретение и транспортировку тепловой энергии |
3 102 |
2 878 |
8% |
932 |
823 |
13% |
Расходы на водопользование |
1 871 |
1 789 |
5% |
543 |
417 |
30% |
Расходы на закупку нефтепродуктов для перепродажи |
673 |
425 |
58% |
124 |
145 |
-14% |
Итого переменные расходы |
88 086 |
77 664 |
13% |
26 131 |
25 341 |
3% |
Вознаграждения работникам (в том числе налоги и расходы по пенсионному обеспечению) |
51 460 |
45 756 |
12% |
13 679 |
12 036 |
14% |
Прочие материалы |
7 041 |
7 571 |
-7% |
2 315 |
1 800 |
29% |
Амортизация основных средств |
7 624 |
7 289 |
5% |
1 762 |
1 816 |
-3% |
Ремонт и техническое обслуживание |
3 519 |
2 481 |
42% |
1 184 |
805 |
47% |
Услуги субподрядчиков |
1 435 |
1 605 |
-11% |
303 |
605 |
-50% |
Расходы на аренду |
1 417 |
1 267 |
12% |
375 |
401 |
-6% |
Расходы на охрану |
1 361 |
1 274 |
7% |
365 |
328 |
11% |
Услуги ОАО «СО ЕЭС», НП «Совет рынка», ЦФР |
744 |
717 |
4% |
195 |
184 |
6% |
Расходы на консультационные, юридические и информационные услуги |
649 |
985 |
-34% |
186 |
281 |
-34% |
Транспортные расходы |
791 |
656 |
21% |
218 |
-299 |
-173% |
Прочие услуги сторонних организаций |
3 566 |
3 428 |
4% |
893 |
1 296 |
-31% |
Расходы на страхование |
323 |
286 |
13% |
81 |
26 |
212% |
Расходы на социальную сферу |
739 |
787 |
-6% |
214 |
218 |
-2% |
Налоги, кроме налога на прибыль |
2 360 |
2 063 |
14% |
575 |
533 |
8% |
Страховое возмещение |
(255) |
(290) |
-12% |
(4) |
(251) |
-98% |
Командировочные расходы |
421 |
442 |
-5% |
122 |
119 |
3% |
Начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности |
3 021 |
3 635 |
-17% |
2 056 |
3 151 |
-35% |
Убыток/(прибыль) от выбытия основных средств, нетто |
(59) |
474 |
-112% |
(51) |
422 |
-112% |
Доход, связанный с сокращением выплат пенсионерам и сокращением системы пенсионного обеспечения |
(717) |
(501) |
43% |
(717) |
(501) |
43% |
Прочие расходы |
770 |
609 |
26% |
(152) |
369 |
-141% |
Итого постоянные расходы |
86 210 |
80 534 |
7% |
23 599 |
23 339 |
1% |
Операционные расходы |
174 296 |
158 198 |
10% |
49 730 |
48 680 |
2% |
Финансовое положение
Сумма активов Группы по состоянию на 31 декабря 2015 года увеличилась с начала года на 8% до 162 511 млн руб. прежде всего за счёт роста на 10% основных средств в результате реализации инвестиционной программы. В структуре активов можно отметить следующие изменения оборотных активов:
- сокращение денежных средств и их эквивалентов на 13% до 10 970 млн руб.;
- увеличение товарно-материальных запасов на 5% до 20 287 млн руб.
- рост дебиторской задолженности и авансов выданных на 13% до 26 086 млн руб.
Размер капитала Группы по состоянию на 31 декабря 2015 года составил 16 225 млн руб., что на 40% ниже уровня 31 декабря 2014 года за счет роста размера непокрытого убытка на 31% до 17 409 млн руб. и отражения обязательств по оферте на приобретение акций в сумме 2 460 млн руб.
Размер обязательств Группы по состоянию на 31 декабря 2015 года вырос на 18% по сравнению с 31 декабря 2014 года и составил 146 286 млн руб. При этом:
- финансовый долг (сумма долгосрочных и краткосрочных займов) увеличился на 18% до 91 656 млн руб.;
- чистый долг (финансовый долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов) вырос на 23%, составив 80 686 млн руб.
- долгосрочные заемные средства увеличились на 6% до 48 312 млн руб.;
- краткосрочные заемные средства выросли на 33% до 43 344 млн руб. за счет приближения сроков погашения по ряду крупных долгосрочных займов;
- кредиторская задолженность и начисления выросли на 18% до 34 923 млн руб.
Основными кредиторами Группы являются ПАО Сбербанк (37% от финансового долга) и материнская компания ПАО «РусГидро» (26% финансового долга).
Капиталовложения
Капитальные затраты Группы и объем финансирования затрат по инвестиционной программе в 2015 году остались практически на уровне 2014 годом, составив 19 554 млн руб. и 16 693 млн руб. (без учета НДС) соответственно.
Сумма обязательств по капитальным затратам в соответствии с отдельными утвержденными инвестиционными программами компаний Группы по состоянию на 31 декабря 2015 года, составляет 80 462 млн руб., включая НДС:
Ø 2016 год – 33 984 млн руб.;
Ø 2017 год – 26 452 млн руб.;
Ø 2018 год – 20 026 млн руб.
Предстоящие капитальные затраты в основном связаны с реконструкцией оборудования существующих электростанций и электросетей, а также с проектами внеплощадочной инфраструктуры 4-х станций реализуемых в рамках инвестиционной программы ПАО «РусГидро». В течение года отдельные инвестиционные программы компаний Группы подлежат пересмотру.
События после отчётной даты
18 января 2016 года истёк срок добровольного предложения 100% дочернего общества ООО «Восток-Финанс» о приобретении акций, принадлежащих акционерам. Акционерами, принявшими условия добровольного предложения, в период с 19 января 2016 года по 02 февраля 2016 года были зачислены акции ПАО «РАО ЭС Востока на счет ООО «Восток-Финанс». На основании добровольного предложения ООО «Восток-Финанс» приобрело 4 707 066 939 обыкновенных акций и 341 828 698 привилегированных акций ПАО «РАО ЭС Востока», что составляет 11,11% голосующих акций. В качестве компенсации за приобретенные акции акционерам ПАО «РАО ЭС Востока» было передано 2 934 258 766 акций ПАО «РусГидро» и 30 млн рублей.
Кроме того 28 января 2016 года на счет ПАО «РАО ЭС Востока» были зачислены акции, выкупленные у акционеров, голосовавших против принятия решения по вопросам одобрения крупных сделок или не принимавшие участия в голосовании на внеочередном Общем собрание акционеров ПАО «РАО ЭС Востока» 12 ноября 2015 года. Количество выкупленных акций составило 22 282 264 обыкновенных именных бездокументарных акций и 3 608 736 привилегированных именных бездокументарных акций.
В результате реализации добровольного предложения и выкупа акций у миноритарных акционеров доля Группы РусГидро в уставном капитале ПАО «РАО ЭС Востока» превысила 95%, что в соответствии с законодательством дает права принудительного выкупа акций Компании у всех акционеров и доведения доли Группы РусГидро в уставном капитале Компании до 100%. Данные корпоративные действия были одобрены Советом директоров РусГидро 7 октября 2015 года и являются шагом к консолидации 100% акционерного капитала РАО ЭС Востока в собственности РусГидро, предусмотренной Долгосрочной программой развития гидрогенерирующего холдинга.
21 января 2016 г. генеральный директор ПАО «РАО ЭС Востока» Сергей Толстогузов провел совещание с генеральными директорами компаний холдинга и представителями территориальных организаций «Всероссийского Электропрофсоюза» ДФО. Итогом двусторонней встречи профсоюзов и работодателей стало решение о необходимости адаптации объема социальных обязательств к текущим финансовым возможностям, отказ от сокращений численности и штата, сохранение фондов оплаты труда в компаниях в 2016 году на уровне 2015 года.
Отчётность, пресс-релиз и презентация размещены на сайте ОАО «РАО Энергетические системы Востока» по адресу: http://www.rao-esv.ru/shareholders-and-investors/financial-statements/ifrs/
[1] Убыток/прибыль от операционной деятельности, прибыль/убыток до налогообложения и убыток /прибыль за период скорректированы на начисление резерва под обесценение дебиторской задолженности, на убыток/прибыль от выбытия основных средств, убыток от экономического обесценения основных средств, а также на прочие операционные доходы.
[2] Показатель EBITDA (сокр. от англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) рассчитывается от скорректированного операционного убытка/прибыли с суммированием износа, а также денежной прибыли от продажи ДЗО (243 млн руб. 2015 г.).